Архив метки: производный финансовый инструмент

Соглашение о будущей процентной ставке (FRA) на рынке Форекс

Этот производный финансовый инструмент, широко применяется именно вне биржи.

Соглашение о будущей процентной ставке является договором двух участников рынка, фиксирующим ставку по обусловленной сумме виртуального займа или кредита и оговаривающий:

  • величину суммы и ее валюту;
  • срок внесения или получения суммы;
  • срок закрытия контракта.

Соглашение о будущей процентной ставке – фактически взятие на себя обязанности заплатить или получить в оговоренный срок обусловленный процент, вне зависимости от фиксируемой в тот момент процентной ставки на рынке.

Данный финансовый инструмент особо популярен среди заемщиков денежных рынков, и позволяет им оптимизировать выплаты по процентным ставкам коротких займов.

FRA имеет несколько характерных признаков, которые требуется учитывать при работе с ним:

  • соглашение предполагает расчет наличными, но основная сумма депозита или займа не обменивается;
  • в сделке FRA нет обмена фактической суммой займа, реальное предоставления кредита или получение займа отсутствует, что дает возможность одновременно применять эти средства на других финансовых инструментах, получая дополнительный доход;
  • фиксированная ставка – при падении процентной ставки, покупатель платит разницу продавцу, при возрастании, наоборот, компенсацию оплачивает продавец;
  • невысокий кредитный риск — основная сумма в сделке не участвует и FRA является забалансовым финансовым инструментом, поэтому риск возникает лишь при замене стороны, неспособной выполнить обязательства.

Варранты как производные финансовые инструменты Форекс

Производный финансовый инструмент, известный как варрант на акцию, является, по сути, калл-опционом, и эмитируется какой-либо компанией на свои акции. Правда, в отличие от стандартных калл-опционов, в варранты закладываются значительно большие сроки выполнения. В большинстве своем варранты закрываются до конечного срока, и во многих случаях заранее задается фиксированный период  для досрочного исполнения.

При выпуске этого финансового инструмента, обычно устанавливается соответствие одного варранта одной акции, покупаемой владельцем опциона по ценам исполнения. По варрантам акции не дробятся и дивиденды не выплачиваются.

Основное отличие варранта от классического калл-опциона, заключается в ограниченности его по количеству. Эти производные финансовые инструменты эмитируются в строгом соответствии с конечным количеством акций, и кроме того, это количество постоянно уменьшается по мере его исполнения. Стандартный калл-опцион возникает сразу и в бесконечном количестве, как только два игрока рынка захотят создать его.

Выполнение калл-опционов, какой-либо компании оказывает непосредственное воздействие, аналогичное влиянию сделок по акциям данной компании на вторичном рынке. В тоже время, исполнения выпущенных компанией варрантов, благотворно сказывается на ее положении — компания аккумулирует больше средств, растет количество выпущенных акций и соответственно сокращает число эмитированных варрантов.