Архив метки: возможность выплатить по кредиту

Опционы «кэп», «флор» и «коллар» на Форекс

«Кэп», это целый перечень опционов, предоставляющие покупателю возможность выплатить по кредиту рыночную ставку, не более, чем ставка исполнения.

Применяя «кэп», покупатель ограничивает возможный размер выплаты процентов, и, одновременно не мешает шансу получить выгоду при стабилизации процентной ставки, или даже ее понижения. «Кэп» ограничивает некоторые соглашения о будущей процентной ставке, если сроки выполнения их совпадут со сроками фиксирования процентов по кредиту. Покупатель кроме выплаты продавцу бонуса, никаких обязанностей не несет. В большей части «кэпов» ставки ориентированы на LIBOR.

«Флор» — полностью противоположный «кэпу» опцион, т.к. обеспечивает покупателю минимально возможную процентную ставку. Выглядит он, как несколько опционов «пут» в соглашении о будущей процентной ставке, по одинаковым ценам выполнения. Покупая «флор» трейдер страхуется от падения процентных ставок, желая сохранить минимальную ставку прибыли и не потерять шанс получить доход от повышения ставки.

«Коллар» (ошейник) – сочетание «кэпа» и «флора», когда продавец, загоняя процентные ставки в некие удовлетворяющие его границы, снижает при этом общую величину выплат. Цель достигается покупкой «кэп», в одно время с продажей «флор», с взаимозачетом платежей. Сторона, выплачивающая процент по кредиту, покупает «кэп» и продает «флор», зафиксировав этим  уровни процентных выплат. Сторона, получающая процент, продает «кэп» и покупает «флор», также фиксируя уровни получаемых выплат.