Что такое соглашение о будущей процентной ставке на Форекс?

Соглашение о будущей процентной ставке (Forward rate agreement, или Futures rate agreement, или просто FRA), один из видов производного финансового инструмента. При заключении соглашения, одна из сторон символически берет взаймы у другой стороны некую сумму, под обусловленную процентную ставку, на предварительно указанный временной период. При этом оба участника сделки принимают на себя обязанность произвести в срок выполнения (settlement day) взаимные компенсационные расчеты, при несовпадении текущей процентной ставки с процентной ставкой, зарегистрированной при составлении договора.

Соглашение о будущей процентной ставке – инструмент, применяемый вне биржи, и поэтому заключается прямо между двумя заинтересованными сторонами. В силу этого, никаких гарантийных депозитов или маржевых взносов, устанавливаемых обычно организаторами торгов, не предусматривается, и прямого обмена платежами не происходит.

Взаиморасчеты по FRA выполняются наличными — продавец делает наличный платеж при росте ставки-ориентира выше зафиксированного в договоре. Покупатель — выплачивает продавцу FRA наличные, при понижении ставки-ориентира ниже зафиксированного в договоре.

FRA позиционируется как обязательный контракт и поэтому, не подлежит аннуляции либо переуступке третьей стороне без согласия обоих контрагентов. Подобно другим финансовым инструментам с заключением обязательного контракта, позиция по FRA закрывается при помощи офсетных договоров.